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【動(dòng)力煤市場】本周，國際原油價(jià)格周環(huán)比止跌回升。在經(jīng)歷了上周的油價(jià)暴跌后，本周油價(jià)有所修復(fù)，市場基本面好轉(zhuǎn)對油價(jià)的支撐有所增強(qiáng)。本周的原油市場除美國加息之外，供應(yīng)方面釋放了積極信號(hào)。3月22日，OPEC的三名代表表示，即使在銀行業(yè)危機(jī)導(dǎo)致原油價(jià)格暴跌之后，OPEC+仍可能堅(jiān)持其每天減產(chǎn)200萬桶的協(xié)議，直到年底。同時(shí)，俄羅斯表示將繼續(xù)執(zhí)行其在上月宣布的50萬桶/日的減產(chǎn)計(jì)劃，并持續(xù)到6月底。且在最近的月度報(bào)告中，OPEC上調(diào)了對中國今年石油需求增長的預(yù)期，但維持了全球需求將增長232萬桶/日的預(yù)期。中長期來看，OPEC+堅(jiān)定減產(chǎn)的立場持續(xù)托底油市?！　?.國際動(dòng)力煤市場需求略有不同 價(jià)格漲跌互現(xiàn)。本周，國際終端對澳煤需求有所增加，紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤日均價(jià)格周環(huán)比止跌小幅上探；印度采購節(jié)奏有所放緩，理查茲港動(dòng)力煤日均價(jià)格周環(huán)比小幅下調(diào)；歐洲地區(qū)終端用戶對進(jìn)口煤的需求繼續(xù)升溫，歐洲三港動(dòng)力煤到岸日均價(jià)格周環(huán)比繼續(xù)上漲?！　〗刂?月24日，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?500大卡動(dòng)力煤5日日均平倉價(jià)格為125美元/噸，較上周上漲2.07美元/噸，漲幅為1.68%；理查茲港5500大卡動(dòng)力煤5日日均平倉價(jià)格報(bào)收于112.70美元/噸，較上周下降1.50美元/噸，降幅為1.31%；歐洲三港6000大卡動(dòng)力煤5日日均到岸價(jià)為142.41美元/噸，較上周上漲2.79美元/噸，漲幅為2.00%。　　亞太地區(qū)：近期中國進(jìn)口澳煤完全放開的消息一定程度上提振了澳大利亞市場，澳煤價(jià)格本周小幅上探。印尼煤方面，印尼國內(nèi)已于3月22日進(jìn)入齋月，目前印尼煤炭市場較為平靜，交投冷清。除部分中國電企有招標(biāo)外，電廠對后市看法不明朗，多持觀望態(tài)度，逢低采購。近期印度買家觀望情緒同樣濃厚，等待市場前景進(jìn)一步明朗，對印尼煤的采購需求相對偏弱。隨著印尼齋月開啟，4月印尼大多數(shù)時(shí)間均處于齋月，預(yù)計(jì)后期印尼煤炭出口將受限，或?qū)r(jià)格有支撐作用?！　〈笪餮蟮貐^(qū)：上半周，有關(guān)法國核反應(yīng)堆故障、工會(huì)罷工導(dǎo)致萊茵河駁船運(yùn)輸延誤以及管道天然氣和LNG供應(yīng)整體下降，以及哥倫比亞煤礦發(fā)生事故出口下降等因素影響，都支撐著歐洲動(dòng)力煤價(jià)格。此后，又由于美國和歐盟銀行業(yè)不穩(wěn)定，天然氣和石油報(bào)價(jià)下跌開始對煤炭價(jià)格構(gòu)成壓力。不過，近期歐洲當(dāng)?shù)仫L(fēng)力發(fā)電不足也一定程度上支撐煤電需求。

（注：紐卡斯?fàn)柛酆屠聿槠澑蹌?dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格為FOB、歐洲三港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格為DES）

2.新標(biāo)準(zhǔn)下首個(gè)印尼動(dòng)力煤分級參考價(jià)格出爐。近日，印尼能源與礦產(chǎn)資源部發(fā)布新標(biāo)準(zhǔn)下的首個(gè)印尼動(dòng)力煤參考價(jià)（HBA）。該標(biāo)準(zhǔn)下的基準(zhǔn)價(jià)格將使用新計(jì)算公式，依據(jù)發(fā)熱量由高到低確定了三檔價(jià)格。此前，印尼能礦部根據(jù)煤炭基準(zhǔn)價(jià)格制定指南，就印尼動(dòng)力煤參考價(jià)公式進(jìn)行了正式修訂。根據(jù)修訂后的計(jì)算公式，2023年3月份動(dòng)力煤參考價(jià)如下：　　HBA：高位6322大卡（全水12.58%，全硫0.71%，灰分7.58%）動(dòng)力煤參考價(jià)為283.08美元/噸，作為發(fā)熱量＞6000大卡動(dòng)力煤參考價(jià)?！　BA I：高位5200大卡（全水23.12%，全硫0.69%，灰分6%）動(dòng)力煤參考價(jià)為136.7美元/噸，作為發(fā)熱量5200-6000大卡動(dòng)力煤參考價(jià)。　　HBA II：高位4200大卡（全水35.29%，全硫0.2%，灰分4.21%）動(dòng)力煤參考價(jià)為102.26美元/噸，作為發(fā)熱量≤5200大卡動(dòng)力煤參考價(jià)。　　相比之下，新動(dòng)力煤參考價(jià)公式通過前一月價(jià)格（占70%）和此前兩月均價(jià)（占30%）來確定。這樣一來，參考價(jià)與售價(jià)差距較小，對政府和企業(yè)而言都相對公平。據(jù)了解，新的印尼動(dòng)力煤參考價(jià)自3月16日起實(shí)行?！　　緹捊姑菏袌觥繃H煉焦煤市場需求低迷 澳洲焦煤離岸價(jià)格繼續(xù)下行 中國到港價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。本周，國內(nèi)焦煤市場來看，國內(nèi)焦鋼企業(yè)多按需采購為主，廠內(nèi)原料維持低庫存運(yùn)行，中間洗煤廠及貿(mào)易商觀望市場采購放緩，煉焦煤成交冷清，市場延續(xù)疲弱態(tài)勢。進(jìn)口蒙煤方面，甘其毛都口岸蒙煤市場延續(xù)弱勢。國際焦煤市場來看，近期價(jià)格調(diào)整主要還是由于國際金融市場的劇烈波動(dòng)，買賣雙方對于市場需求的擔(dān)憂所致，但國內(nèi)市場下跌幅度小于國際市場，甚至有貿(mào)易商認(rèn)為，目前的趨勢水平，未來進(jìn)口焦煤來到300-320美元后，將打開中國煉焦煤進(jìn)口市場，對進(jìn)口焦煤有支撐作用，但海運(yùn)煤價(jià)受天氣生產(chǎn)等系列因素影響，未來價(jià)格漲跌難料，此外后期市場仍有國際高鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)支撐，未來價(jià)格仍有支撐。但短期預(yù)計(jì)進(jìn)口煤中國CFR價(jià)格以及國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格都將繼續(xù)回落。　　1．澳大利亞主焦離岸價(jià)格繼續(xù)下行 中國到港價(jià)格繼續(xù)下降。截至3月24日，澳大利亞昆士蘭州海角港（Hay Point Port）低揮發(fā)分優(yōu)質(zhì)煉焦煤（煤炭指標(biāo)：硫0.5%，灰分9.3%，揮發(fā)份21.5%，水分9.7%，反應(yīng)后強(qiáng)度71%）平倉價(jià)（FOB）報(bào)收于335美元/噸，周環(huán)比下降13美元/噸，降幅為3.74%；青島港進(jìn)口澳大利亞低揮發(fā)分優(yōu)質(zhì)煉焦煤（煤炭指標(biāo)同上）到港價(jià)格（CFR）報(bào)收于326美元/噸，周環(huán)比下降12美元/噸，降幅為3.55%。（見下圖：澳大利亞低揮發(fā)分優(yōu)質(zhì)煉焦煤價(jià)格周度走勢圖）

2.澳北昆士蘭三大碼頭2月煤炭出口量進(jìn)一步下降。北昆士蘭散貨港口公司發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2023年2月份，澳大利亞北昆士蘭三大碼頭煤炭出口總量為957.12萬噸，同比增3.12%，但環(huán)比降2.05%，至十個(gè)月低位，為連續(xù)第二月下降。1-2月累計(jì)出口量為1934.29萬噸，同比下降1.91%?！　?shù)據(jù)顯示，2月份，吞吐能力為8500萬噸的達(dá)爾林普爾灣煤碼頭出口量為401.86萬噸，同比增0.19%，環(huán)比增16.02%。1-2月累計(jì)出口748.23萬噸，同比下降2.65%。三大碼頭中位于最北部的阿博特港煤碼頭出口量為299.89萬噸，同比增35.19%，環(huán)比增7.86%。1-2月累計(jì)出口577.93萬噸，同比增22.98%。阿博特港煤碼頭是北昆士蘭三大碼頭中最小的碼頭，吞吐能力為5000萬噸。當(dāng)月，必和必拓三菱聯(lián)盟運(yùn)營的海波因特煤碼頭出口量為255.38萬噸，同比降16.34%，環(huán)比降27.61%。1-2月累計(jì)出口 608.14萬噸，同比下降17.08%。海波因特煤碼頭吞吐能力為5500萬噸。