再融資新規(guī)正式實(shí)施近三個(gè)月，又有一家上市券商定增方案過(guò)會(huì)，為持續(xù)提升資本實(shí)力提供資金保障。

5月10日晚間，南京證券(601990.SH)披露公告，公司本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。至此，南京證券在落實(shí)再融資新規(guī)后的60億元規(guī)模定增成功過(guò)會(huì)，再后續(xù)拿到批文后即可落地實(shí)施。

在不超過(guò)35名發(fā)行對(duì)象中，已有三名發(fā)行對(duì)象身份已經(jīng)確定，分別是南京證券控股股東紫金集團(tuán)、二股東新工集團(tuán)及三股東南京交投，三大股東均為南京市國(guó)資委所控制。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，盡管目前行業(yè)內(nèi)的資本規(guī)模并不算大，但南京證券去年在自營(yíng)業(yè)務(wù)等方面的表現(xiàn)亮點(diǎn)不少。年報(bào)顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.02億元，同比增長(zhǎng)78.44%;凈利潤(rùn)7.1億元，同比增長(zhǎng)206.24%。其中，公司證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.36億元，同比增長(zhǎng)309.44%;期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.38億元，同比增長(zhǎng)211.51%。

而在此次定增募投項(xiàng)目上，南京證券計(jì)劃分別使用25億元投入到中介業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大項(xiàng)目中，并以此為依托提升行業(yè)地位。

南京國(guó)資擬出資7.5億參與認(rèn)購(gòu)

據(jù)了解，南京證券在去年8月份推出定增預(yù)案，擬向包括控股股東紫金集團(tuán)、股東新工集團(tuán)、南京交投在內(nèi)的不超過(guò)10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)6.6億股，募集資金總額不超過(guò)60億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營(yíng)運(yùn)資金。

今年2月，再融資新規(guī)正式落地，對(duì)上市公司及發(fā)行對(duì)象等多個(gè)方面內(nèi)容進(jìn)行“松綁”。比照新規(guī)規(guī)定，南京證券也對(duì)此次定增方案進(jìn)行修改。3月20日南京證券披露修訂后的定增方案，與此前相比，此次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不變、募集資金總額不變，但公司將發(fā)行對(duì)象數(shù)量提升至不超過(guò)35名，其中紫金集團(tuán)、新工集團(tuán)和南京交投依舊參與定增，分別認(rèn)購(gòu)不超過(guò)3億元、1億元、3.5億元，合計(jì)7.5億元，占募資總額的比例約為12.5%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次已明確參與定增認(rèn)購(gòu)的紫金集團(tuán)、新工集團(tuán)和南京交投均為上市公司最終控制人南京市國(guó)資委下屬公司。

天眼查顯示，紫金集團(tuán)為南京國(guó)資集團(tuán)旗下全資子公司，而國(guó)資集團(tuán)、新工集團(tuán)和南京交投均由南京市國(guó)資委全資控制。

截至今年一季度末，紫金集團(tuán)、新工集團(tuán)和南京交投分別為南京證券前三大股東，持股比例分別為27.14%、7.57%、6.36%。

此次發(fā)行完成后，紫金集團(tuán)仍為南京證券控股股東，南京市國(guó)資集團(tuán)仍為公司實(shí)控人，公司實(shí)控權(quán)不會(huì)發(fā)生變化，但國(guó)資控制比較有望進(jìn)一步提升。

中介和自營(yíng)業(yè)務(wù)計(jì)劃各投25億

近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)改革的深化，我國(guó)證券行業(yè)的盈利模式已經(jīng)從過(guò)去以通道傭金業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)模式過(guò)渡到傭金業(yè)務(wù)、資本中介類(lèi)業(yè)務(wù)和自有資金投資業(yè)務(wù)等并重的綜合業(yè)務(wù)模式。

而在再融資新規(guī)落地后，除了南京證券之外，包括海通證券、國(guó)信證券、第一創(chuàng)業(yè)、中信建投等券商比照新規(guī)修訂方案，其中多家公司定增方案過(guò)會(huì)。

在此情況下，原本業(yè)務(wù)規(guī)模不算大的南京證券也希望通過(guò)再融資的方式增強(qiáng)資本實(shí)力，提升市場(chǎng)地位，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

在募資投向上，此次60億元規(guī)模的募集資金中，南京證券計(jì)劃使用分別使用25億元用于擴(kuò)大資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模和擴(kuò)大自營(yíng)業(yè)務(wù)投資規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末滬深兩市融資融券業(yè)務(wù)約1.02萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)34.88%;融資融券業(yè)務(wù)日均余額9116.45億元，與上年基本持平;全行業(yè)實(shí)現(xiàn)融資融券業(yè)務(wù)利息收入651.68億元，同比減少3.04%。

南京證券的中介業(yè)務(wù)規(guī)模方面，截至2019年末公司融資融券業(yè)務(wù)融出資金余額49.56億元，較報(bào)告期初增長(zhǎng)32.57%，報(bào)告期融資融券業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利息收入3.39億元，同比減少8.25%;報(bào)告期末公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模20.45億元，均為自有資金出資，較報(bào)告期初減少17.29%，平均履約保障比例為 347.32%，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)利息收入1.66億元，同比增長(zhǎng)22.76%。

盡管目前南京證券融資融券等信用業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，但是與其他中大型券商相比，公司業(yè)務(wù)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)收入占比不高，需進(jìn)一步提升規(guī)模和轉(zhuǎn)化率。南京證券認(rèn)為公司將持續(xù)加大資本中介業(yè)務(wù)投入力度，在鞏固現(xiàn)有通道業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，以融資融券等類(lèi)貸款業(yè)務(wù)為收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)器，以互聯(lián)網(wǎng)金融作為轉(zhuǎn)型的助推器，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

特別是自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出，2019年度南京證券證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.36 億元，同比增長(zhǎng)309.44%。南京證券表示，未來(lái)公司將依托投資業(yè)務(wù)平臺(tái)，以構(gòu)建穩(wěn)定、絕對(duì)收益的高效投資平臺(tái)為目標(biāo)，加大量化投資的研究和運(yùn)用，提升資本市場(chǎng)投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

而在投行業(yè)務(wù)上，2019年度南京證券科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目、非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目、重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目數(shù)量均為1單。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司股票主承銷(xiāo)家數(shù)和金額行業(yè)排名分別為48位和37位。同期，公司主承銷(xiāo)(聯(lián)席/牽頭主承銷(xiāo))各類(lèi)債券18只，并在新三板業(yè)務(wù)上推薦1家掛牌，完成 3個(gè)定增項(xiàng)目。報(bào)告期內(nèi)，南京證券投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.02億元，同比增長(zhǎng)148.01%。

此外，2019年度南京證券證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.28億元，同比增長(zhǎng)11.34%;資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7239.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)29.72%;期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.38億元，同比增長(zhǎng)211.51%。

在上述業(yè)務(wù)的共同推動(dòng)下，2019年度南京證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.02億元，同比增長(zhǎng)78.44%;凈利潤(rùn)7.1億元，同比增長(zhǎng)206.24%。今年第一季度，南京證券營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為5.77億元、2.31億元，同比增長(zhǎng)13.9%、9.39%。