最近6個交易日創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷了罕見的過山車行情，創(chuàng)業(yè)板指短短4天暴跌超10%后，又在3個交易日里猛漲逾10%，尤其是上周四創(chuàng)業(yè)板更是創(chuàng)出了29個月來的單日漲幅之最，個股大面積上漲讓投資者喜上眉梢。那么，證券人士是怎樣看待創(chuàng)業(yè)板大落后大起，尤其是最近3天暴漲10%這一強悍走勢的呢?真的是全新的掘金機會嗎?海通證券高級投顧張亮明確表示“創(chuàng)業(yè)板中期大頂成型，警惕創(chuàng)業(yè)板再度暴跌”。

周線和月線均發(fā)出大頂信號

創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板綜在本周都收出了高位長下影的技術形態(tài)，技術上屬于典型的“空頭尖兵”形態(tài)，非常類似于2009年7月下旬滬深主板中小板的周線形態(tài)。同時月線圖上看，創(chuàng)業(yè)板兩大指數(shù)均收出長下影，跟周線具有高度類似性。此外，創(chuàng)業(yè)板的月線RSI指標已突破80%關鍵位，量能卻跟不上。如此看來，創(chuàng)業(yè)板周線和月線級別的大頂已基本成型。

日線反攻多頭有利于空方

這幾天創(chuàng)業(yè)板暴跌是放量的，而暴漲則是縮量的。由于創(chuàng)業(yè)板之前上漲時間多達34個月之久，因而這里的下跌放量、上漲縮量情況下，多頭快速反攻本質上是透支了自身的能力，也是空頭加快出貨步伐的體現(xiàn)。這樣的案例，可參考滬深主板2009年7月底8月初以及2009年11月底12月初的走勢，即大級別下跌前的回光返照。

MACD頂背離隨著大漲而固化

創(chuàng)業(yè)板兩大指數(shù)前幾天暴跌與日線“MACD連續(xù)綠柱+新高”不無關系，這三天暴漲并未改變日線MACD的空頭格局，因此后市越是上漲，誘多就越明顯，尾隨的跌勢也會越猛。

“指數(shù)型頂背離”強化大調整預期

創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)4個星期收盤價低于2月18日的3476點高位，說明這里的突破是“假突破”，而創(chuàng)業(yè)板綜早已站在了2月18日高點之上好幾星期了。這種“指數(shù)型頂背離”局面，對創(chuàng)業(yè)板后續(xù)走勢是相當不利的。

龍頭股補漲與頂背離加大后續(xù)風險

鋰電池龍頭股之一“寧德時代”之所以周五收跌，一個重要原因莫過于日線再創(chuàng)新高卻沒有MACD的支持;而另一家鋰電池龍頭股“陽光電源”周四強勢漲停后周五拉出長上影實體，最近16個月漲幅接近20倍，將近160倍的市盈率也大大透支了未來。這兩大龍頭股都發(fā)出了賣出信號，對創(chuàng)業(yè)板而言也是一個憂慮的信號。

綜合分析下來，我們不認為創(chuàng)業(yè)板有能力突破2015年6月的牛市大頂，相反創(chuàng)業(yè)板中期頭部已基本確立，接下來面臨的，必然是一段慘烈的跌勢。需要提醒的是，本周是創(chuàng)業(yè)板這輪小牛市第144個交易周，創(chuàng)業(yè)板季線圖上誕生了60季均線——這些都是創(chuàng)業(yè)板篤定會由盛轉衰的重要細節(jié)。所以操作上，投資者應當立即把目光從股票中撤離，把握好節(jié)奏參與“創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型基金”的短線運作才是逆流而上的尚方寶劍!(記者 王也)