面對(duì)200多億元到期債務(wù)，同方股份(600100.SH)新晉控股股東—中核資本擬向同方股份輸血25億元，與此同時(shí)還引入軍民融合基金作為戰(zhàn)略投資者向同方股份注資10億元。

2020年5月31日晚，同方股份公告了上述消息，次日，同方股份股價(jià)應(yīng)聲上漲，以7.40元/股開，一路上揚(yáng)至7.66元/股觸發(fā)漲停。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，相對(duì)于紫光系、啟迪系，同方股份是清華控股有限公司(以下簡稱“清華控股”)旗下企業(yè)中，率先完成重組改的企業(yè)之一。

截至目前，清華控股與中核資本已完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，清華控股也已暫時(shí)退出了同方股份的表決、投票等相關(guān)決策。同方股份原董事會(huì)重要成員先后離職，中核資本方面人員漸次接棒。

清華控股暫退出決策

5月31日晚，同方股份發(fā)布公告披露非公開發(fā)行股票，擬募集不超過35億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還有息借款。此次發(fā)行認(rèn)購對(duì)象為公司控股股東中科資本和戰(zhàn)略投資者軍民融合基金，分別擬認(rèn)購金額為25億、10億元。

其中，軍民融合基金無實(shí)控人，第一大股東為財(cái)政部。

同方股份稱，此次非公開發(fā)行的股份數(shù)量不超過538,461,537 股，預(yù)計(jì)占公司發(fā)行前總股本的18.17%。發(fā)行價(jià)格為6.5元/股，為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。

此次權(quán)益變動(dòng)后，中核資本所持同方股份股權(quán)將從21%增加至28.75%。

早在2019年4月，清華控股與中核資本簽訂協(xié)議，以70億元的價(jià)格受讓同方股份21%的股份，最終交易價(jià)調(diào)整為63.98億元，清華控股持股比例降至4.75%。

2019年12月財(cái)政部、國資委對(duì)同方股份上述股權(quán)變更事宜做出相關(guān)批復(fù)，今年5月31日，中核資本完成上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。中核資本正式入主同方股份，同方股份實(shí)際控制人由清華大學(xué)變更為國資委。

值得注意的是，中核資本成為同方股份控股股東后，同方股份面臨董事會(huì)重組事宜。記者注意到，2019年12月31日，清華控股與中核資本就此問題簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》。

其中，協(xié)議約定清華控股將其持有的同方股份4.75%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)、提名和提案青權(quán)、參會(huì)權(quán)、監(jiān)督建議權(quán)以及除收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)性權(quán)利之外其他權(quán)利委托中核資本行使，直至中核資本完成同方股份現(xiàn)任董事會(huì)改組。

根據(jù)協(xié)議，中核資本目前在同方股份實(shí)際可支配的表決權(quán)股份合計(jì)占其總股本的25.75%。

管理層大換血

隨著控股股東的變更，同方股份管理層也應(yīng)聲換血。原清華系管理層逐步退出，中核資本方面管理人員漸次遞增。

2019年6月同方股份副總裁兼創(chuàng)新研究院院長趙維健辭職，2020年1月8日，副董事長兼總裁黃俞、副董事長辭職。

黃俞辭職后，同方股份原董事長周立業(yè)職位從董事長變更為副董事長、兼總裁，來自中核系方面的黃敏剛接任董事長之位。

不過隨后的4月30日，周立業(yè)也從同方股份辭職。同日，同方股份董事會(huì)秘書張園園也辭職，接任其職位的亦是來自中核資本方面的張健。

除此之外，來自中核資本方面的梁武全也于2月起在同方股份任財(cái)務(wù)總監(jiān)及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

5月7日，同方股份首席運(yùn)營官李健航辭職，公開資料顯示，李健航歷任同方股份計(jì)算機(jī)公司總工程師、總經(jīng)理、副總裁兼計(jì)算機(jī)系統(tǒng)本部總經(jīng)理、多媒體技術(shù)產(chǎn)業(yè)本部總經(jīng)理。同方股份表示，李健航先生辭去首席運(yùn)營官職務(wù)不會(huì)影響公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)尤其數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，公司將繼續(xù)推動(dòng)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)等計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)的布局。

值得注意的是，已經(jīng)辭任的黃俞，在2018年其被傳“挪用巨資”，引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，不過隨后同方股份否認(rèn)了這則傳聞。

2019年4月，同方股份披露2018年業(yè)績預(yù)虧公告，因其業(yè)績預(yù)告不準(zhǔn)確，與實(shí)際業(yè)績相比差異絕對(duì)值巨大，歸屬于上市公司股東的凈利潤差額達(dá)21.6億元，差異幅度達(dá)125%。上交所就此向同方股份發(fā)布處分，對(duì)周立業(yè)、黃俞、張園園等人予以公開譴責(zé)。

業(yè)績欠佳償債壓力大

記者注意到，此次中核資本注入25億元資金，已不是同方股份第一次接受控股控股輸血，早在2019年5月，彼時(shí)還是其控股股東的清華控股就向其提供7.5億元財(cái)務(wù)資助，用于補(bǔ)充其日常經(jīng)營所需資金。

同方股份財(cái)報(bào)顯示，截至2019年末，同方股份總資產(chǎn)為619.48億元，同比減少2.61%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為163.12億元，同比增加2.01%?？傌?fù)債413.48億元，資產(chǎn)負(fù)債率為66.75%，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)268.21億元。

經(jīng)營方面，2019年末，同方股份實(shí)現(xiàn)總收入230.40億元，同比減少7.22%，值得關(guān)注的是，2017年、2018年、2019年其歸屬上市公司股東的扣非凈利潤均為負(fù)，2019年末為-13.67億元。

2020年一季度報(bào)表顯示，截至3月31日，同方股份合并口徑資產(chǎn)總額602.82億元，負(fù)債總額403.95億元，資產(chǎn)負(fù)債率67.01%。有息債務(wù)合計(jì)234.66億元，資產(chǎn)負(fù)債率和借款規(guī)模均保持在較高水平，速動(dòng)比率低于1，償債壓力較大。此次通過定增募資，用于償還有息借款，將有利于同方股份優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善資金壓力。

對(duì)此，記者以投資人身份從同方股份董秘辦了解到，2020年同方股份將通過發(fā)行中票、短融、公司債，開源節(jié)流，謹(jǐn)慎投資，并與控股股東財(cái)務(wù)公司簽訂相應(yīng)的資助協(xié)議等方式解決流動(dòng)性問題。

同方股份表示，在不考慮發(fā)行費(fèi)用且半數(shù)募資用于償還銀行短期借款后，公司預(yù)計(jì)一季末資產(chǎn)負(fù)債率將降至62.3%，流動(dòng)比率由1.18提升至1.34，速動(dòng)比率由0.81提升至0.94，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯改善，增加了公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。