疫情影響疊加激烈的同質(zhì)化競爭,讓妙可藍(lán)多的奶酪棒業(yè)務(wù)增速“觸底”。3月22日晚,“奶酪第一股”妙可藍(lán)多(600882.SH)公布了2022年業(yè)績,全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.3億元,同比增長了7.8%,全年實(shí)現(xiàn)凈利潤約為1.4億元,同比下降了12.3%,整體增速降至其轉(zhuǎn)型奶酪業(yè)務(wù)來的新低。在今天舉行的線上業(yè)績說明會(huì)上,妙可藍(lán)多管理層也未透露目前市場的恢復(fù)情況。
變難的奶酪棒生意
財(cái)報(bào)顯示,妙可藍(lán)多的業(yè)績?cè)鏊傧禄饕c2022年下半年的業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)。
(相關(guān)資料圖)
2022年上半年,盡管受到疫情影響,但妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.9億元,同比增長25.5%;實(shí)現(xiàn)凈利潤1.3億元,同比增長了18%。到第三季度,妙可藍(lán)多單季實(shí)現(xiàn)收入12.4億元,同比增長了14.7%,凈利潤為1164.7萬元,同比下降了63%。而第四季度,妙可藍(lán)多單季收入下降了25%,凈利潤虧損825.7萬元,同比減少174.6%。
2022年妙可藍(lán)多的投資收益為6416.8萬元,比2021年2231.4萬元大幅增長,全年扣非凈利潤為6692.4萬元,同比減少了45.1%。
這也是自2018年妙可藍(lán)多向奶酪業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以來凈利潤首次下滑,此前妙可藍(lán)多業(yè)績一直保持著快速增長,2020年和2021年收入增速分別達(dá)到63.2%和57.1%,凈利潤則一直保持三位數(shù)增長。
從具體業(yè)務(wù)上看,2022年妙可藍(lán)多的奶酪業(yè)務(wù)依然保持增長,實(shí)現(xiàn)收入38.7億元,同比增長了16%。
但在奶酪業(yè)務(wù)中,妙可藍(lán)多的起家產(chǎn)品即食營養(yǎng)系列奶酪(奶酪棒等)收入約為25億元,同比減少了0.6%,而帶動(dòng)奶酪業(yè)務(wù)增長的,主要來自家庭餐桌系列和餐飲工業(yè)系列奶酪產(chǎn)品,前者全年實(shí)現(xiàn)收入5.4億元,同比增長54.7%,后者收入8.3億元,同比增長了75.6%。但奶酪業(yè)務(wù)的毛利率從48.5%下降7.8個(gè)百分點(diǎn)至40.7%。
(本報(bào)攝影記者 任玉明 攝)
對(duì)于業(yè)績變化,妙可藍(lán)多管理層將原因歸于交通物流不暢、原材料價(jià)格上漲、競爭加劇、消費(fèi)疲軟等影響。
業(yè)績會(huì)上,妙可藍(lán)多董事會(huì)秘書謝毅表示,受交通物流不暢及國際大宗商品上漲影響,導(dǎo)致物流和原輔材料成本大幅上漲。同時(shí),從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看,相對(duì)低毛利的家庭餐桌系列和餐飲工業(yè)系列產(chǎn)品收入占比提升,導(dǎo)致奶酪業(yè)務(wù)整體毛利率也相應(yīng)有所降低。
中國奶業(yè)貿(mào)易月報(bào)顯示,2022年中國進(jìn)口奶酪14.55萬噸,同比減少17.4%,但均價(jià)達(dá)到了5287美元/噸,同比上漲了14.5%。
值得注意的是,妙可藍(lán)多的主營業(yè)務(wù)收入中71.7%來自于經(jīng)銷渠道,但2022年妙可藍(lán)多的經(jīng)銷商數(shù)量發(fā)生了較大變化,全年增加了2334個(gè)經(jīng)銷商,占經(jīng)銷商總數(shù)的44.7%,新經(jīng)銷商收入占經(jīng)銷總收入17.5%,但同年則有2479個(gè)經(jīng)銷商退出,約占經(jīng)銷商總數(shù)的47.5%,這些經(jīng)銷商在2021年的銷售額占經(jīng)銷總收入的20.4%。業(yè)績會(huì)上,妙可藍(lán)多管理層并未對(duì)此做出解釋。
獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者,經(jīng)銷商如此大規(guī)模進(jìn)出淘汰變化,背后也體現(xiàn)出奶酪生意的難度在加大。
奶酪生意需要新風(fēng)口
對(duì)于外界關(guān)注的市場恢復(fù)情況,妙可藍(lán)多的管理層今日也未作出詳細(xì)披露。多家機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)稱,隨著2023年一季度干酪成本有所回落,以及擺脫疫情影響后,妙可藍(lán)多的經(jīng)營有望環(huán)比改善。
但在業(yè)內(nèi)看來,除了疫情影響之外,零售奶酪品類,特別是奶酪棒面臨嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭,未來市場增長也變得更難。
Euromonitor的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2022年中國奶酪零售市場份額中,妙可藍(lán)多以32.7%排名第一,國內(nèi)前五大品牌合計(jì)市場占有率在五年間增長至67.7%。
雖然行業(yè)集中度在不斷提升,但由于奶酪棒的低門檻,依然引來了不少新入局者,除了傳統(tǒng)的乳業(yè)“豪強(qiáng)”外,市場上也不斷有新品牌涌現(xiàn)。
第一財(cái)經(jīng)記者在北京部分超市和便利店走訪看到,零售奶酪相關(guān)產(chǎn)品種類繁多,占據(jù)了相當(dāng)可觀的冰柜區(qū)域,其中妙可藍(lán)多、奶酪博士、百吉福、伊利等品牌均在列。從產(chǎn)品上看,一方面,各家都在推出干酪含量更高的奶酪產(chǎn)品,主打營養(yǎng)或功能路線;另一方面,則通過添加果汁、香精等增加不同口味,轉(zhuǎn)向零食方向,但各家的產(chǎn)品實(shí)則大同小異,特別是兒童奶酪棒產(chǎn)品。
在日前接受媒體采訪時(shí),國內(nèi)主要干酪原料供應(yīng)商——恒天然大中華區(qū)副總裁唐毅透露,在過去五年的迅猛發(fā)展下,恒天然原料業(yè)務(wù)向許多客戶供應(yīng)了更多用于制作奶酪棒的原料,但2022年奶酪棒品類整體市場的發(fā)展速度是有所放緩,市場也趨于成熟。
值得注意的是,雖然奶酪棒面臨階段性飽和,但奶酪依然是個(gè)好生意。中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)信息研究所預(yù)測,2028年中國人均奶酪消費(fèi)量有望達(dá)到0.5公斤,長期看我國奶酪人均消費(fèi)有望超過2公斤,較當(dāng)前擁有約10倍的成長空間。
而奶酪企業(yè)也在加速尋找奶酪棒之后的“新風(fēng)口”。
在近期舉行的中國國際食品添加劑和配料展覽會(huì)上,恒天然原料業(yè)務(wù)展示了多種奶酪應(yīng)用方案,其中也包括了奶酪杯、奶酪碎、奶酪脆、奶酪醬等新品類,唐毅在接受媒體采訪時(shí)也表示,會(huì)緊隨市場消費(fèi)風(fēng)向的創(chuàng)新,找到奶酪棒以后的下一個(gè)風(fēng)口。
記者注意到,妙可藍(lán)多也有意擺脫“奶酪棒”依賴癥。
財(cái)報(bào)中,妙可藍(lán)多表示,2023年將一方面在零售產(chǎn)品端,妙可藍(lán)多將重點(diǎn)推進(jìn)奶酪棒恢復(fù)快速增長,同時(shí)將加大奶酪產(chǎn)品、尤其是原制奶酪、奶酪片、奶酪杯等零售產(chǎn)品的開發(fā)力度;另一方面,則希望在餐桌、餐飲等更多領(lǐng)域入手,加強(qiáng)奶酪片、奶油芝士、稀奶油、黃油等產(chǎn)品的開發(fā)推廣力度。
在妙可藍(lán)多總經(jīng)理柴琇看來,奶酪行業(yè)想在中國市場獲得長足的發(fā)展,并非簡單照抄照搬歐美的發(fā)展路徑,而應(yīng)該結(jié)合中國人的飲食習(xí)慣、口味特征、生理特征,來研發(fā)出適合中國人“口和胃”的奶酪產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)差異化競爭。2022年,妙可藍(lán)多的研發(fā)費(fèi)用同比增長27.8%。
但“本地化”也是恒天然等外資奶酪品牌近年來在重點(diǎn)布局的方向,而妙可藍(lán)多能否先找到“新風(fēng)口”,還需要進(jìn)一步觀望。
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