炒期貨虧損后，秦安股份（603758.SH）開(kāi)始炒股。

近日，秦安股份發(fā)布的2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)為1億~1.2億元，較上年預(yù)計(jì)減少2.05億~2.25億元，同比下降63.06%至69.21%。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)說(shuō)明，導(dǎo)致秦安股份凈利下滑近7成的原因是炒期貨虧損。

此前，秦安股份因高調(diào)宣布參與期貨投資，并且密集披露平倉(cāng)盈虧，一度引發(fā)投資者對(duì)上市公司熱衷投機(jī)交易質(zhì)疑。 截至2021年10月18日，公司2021年度期貨投資平倉(cāng)收益累計(jì)虧損1.28億元（含稅），并公告稱(chēng)已退出投資性期貨交易。

不過(guò)2021年三季度起秦安股份又開(kāi)始炒股，以約1億元自有資金分別認(rèn)購(gòu)涪陵電力（600452.SH）和創(chuàng)意信息（300366.SZ）的定增股份。這兩單定增項(xiàng)目目前均有浮盈。

炒期不成轉(zhuǎn)炒股

從非經(jīng)常性損益數(shù)據(jù)來(lái)看，秦安股份2021年投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益為8480萬(wàn)元。

值得一提的是，秦安股份2021年前三季度投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益為-3105.69萬(wàn)元，其中股票定增投資收益2399萬(wàn)元，期貨投資損失3745.7萬(wàn)元，黃金投資損失1759萬(wàn)元。

這說(shuō)明，股票定增的浮盈是公司在一個(gè)季度內(nèi)，實(shí)現(xiàn)投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益由負(fù)轉(zhuǎn)正的重要原因。

具體看來(lái)，2021年8月11日，秦安股份發(fā)布公告稱(chēng)，涪陵電力已完成新增股份登記托管和鎖定工作。以自有資金按照12.18元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)涪陵電力非公開(kāi)發(fā)行的人民幣普通股股票492.61萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為人民幣5999萬(wàn)元。

2021年四季度，秦安股份又參與了創(chuàng)意信息的定增項(xiàng)目，秦安股份以自有資金按照8.89元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)創(chuàng)意信息非公開(kāi)發(fā)行的人民幣普通股股票492.61萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為人民幣3999萬(wàn)元。

公告顯示，秦安股份2021年扣非后凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.6億元至1.8億元，較上年增加0.9億元至1.10億元，同比增幅為128.72%至157.31%。即便主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，公司2021年歸母凈利潤(rùn)仍預(yù)計(jì)同比下降63.06%至69.21%。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)說(shuō)明，公司將業(yè)績(jī)變動(dòng)歸因?yàn)槠谪浲顿Y失利以及政府補(bǔ)貼減少。

非經(jīng)常性損益因素方面，2021年公司投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益為8480萬(wàn)元，政府補(bǔ)助為1643萬(wàn)元。對(duì)比2020年度，公司投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益為2.55億元，政府補(bǔ)助為8403萬(wàn)元。累計(jì)影響歸母凈利潤(rùn)減少3.13億元。

對(duì)比同行業(yè)2021年三季報(bào)可見(jiàn)，秦安股份歸母凈利以及扣非凈利潤(rùn)水平排名墊底。根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!統(tǒng)計(jì)，汽車(chē)與零配件板塊內(nèi)，可比10家同行業(yè)公司2021年前三季度歸母凈利中位數(shù)為6.14億元、扣非后凈利潤(rùn)中位數(shù)5.72億元。而秦安股份分別為9057萬(wàn)元、1.09億元，業(yè)績(jī)水平在同行中墊底。

炒期巨虧，信披違規(guī)遭警示

2020年，大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)，秦安股份也因高調(diào)炒期貨“出圈”。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者此前統(tǒng)計(jì)，公司自2020年4月15日高調(diào)宣布參與期貨投資以來(lái)，公司一共拉了25次期貨平倉(cāng)的“盈虧清單”。前21次平倉(cāng)均錄得正收益，累計(jì)收益一度超過(guò)7.6億元。后4次平倉(cāng)連續(xù)虧損，累計(jì)平倉(cāng)虧損逾5億元。

這期間，秦安股份多次公告稱(chēng)將退出投資性期貨交易，未來(lái)仍將主要精力投入主業(yè)經(jīng)營(yíng)中。但是該公司一邊承諾退出，一邊繼續(xù)投機(jī)。

2021年10月19日晚間發(fā)布的公告顯示，截至10月18日收盤(pán)，公司已將前期建倉(cāng)的期貨合約全部平倉(cāng)。2021年以來(lái)，公司期貨平倉(cāng)累計(jì)虧損達(dá)1.28億元 (含稅)。

值得一提的是，公司曾公告稱(chēng)，對(duì)期貨投資設(shè)置嚴(yán)格的止損線，但實(shí)際執(zhí)行上，止損線形同虛設(shè)。對(duì)此，上交所也下發(fā)了紀(jì)律處分決定書(shū)，對(duì)秦安股份公司及有關(guān)責(zé)任人予以通報(bào)批評(píng)。

經(jīng)查明，2021年6月9日，公司披露公告稱(chēng)，公司自2021年1月開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，套期保值授權(quán)額度不超過(guò)6000萬(wàn)元。公司又于5月6日召開(kāi)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)公司進(jìn)行本金不超過(guò)2億元期貨投資的議案，并就期貨投資設(shè)置嚴(yán)格的止損線，單個(gè)合約浮動(dòng)虧損達(dá)到保證金金額的50%或所有開(kāi)倉(cāng)合約累計(jì)虧損總額（平倉(cāng)損益加浮動(dòng)損益）達(dá)到3200萬(wàn)元，必須進(jìn)行平倉(cāng)止損，從而有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

但秦安股份在已明確止損線且后續(xù)虧損累計(jì)金額已觸及平倉(cāng)止損線的情況下，仍繼續(xù)持倉(cāng)，直至2021年10月18日才執(zhí)行平倉(cāng)，共產(chǎn)生損失12849.56萬(wàn)元，遠(yuǎn)超前期披露的止損線。公司投資行為與前期信息披露前后嚴(yán)重不一致，影響投資者預(yù)期。

上交所提示，上市公司參與具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性的期貨投資業(yè)務(wù)，并審議制定了內(nèi)部期貨交易管理制度，理應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)制度控制風(fēng)險(xiǎn)、合理把握面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口。當(dāng)虧損金額已達(dá)到止損線時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)制度控制風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)披露相關(guān)進(jìn)展及虧損情況。