“讓一部分地區(qū)、一部分人先富起來”的階段性目標已經(jīng)實現(xiàn)，并且歷史性地消除了絕對貧困。同時，在前階段我國經(jīng)濟的快速發(fā)展過程中，也在一定程度上出現(xiàn)了收入差距擴大的趨勢。在這樣的背景下，中央定調(diào)共同富裕就是要實現(xiàn)讓先富起來的地區(qū)和人“帶動和幫助其他地區(qū)、其他的人，逐步達到共同富裕”，并且對共同富裕的目標和實現(xiàn)的方式給出了明確的定義。

正確理解共同富裕

共同富裕是一個逐步達至的過程，不可能一蹴而就，要在發(fā)展中逐步實現(xiàn)，要通過增量財富的創(chuàng)造來實現(xiàn)。共同富裕，不是平均富裕，不是同步富裕，不可能靠對存量財富的均貧富實現(xiàn)共同富裕。

要創(chuàng)造更多的財富，實現(xiàn)共同富裕，就必須進一步推進市場的發(fā)展，推進科技創(chuàng)新，發(fā)揮金融在市場中有效配置資源的作用。

市場、金融和科技一樣，創(chuàng)造了巨量的財富，使得地球能夠養(yǎng)活越來越多的人，推動了人類社會的發(fā)展。

但很遺憾，市場、金融、科技并沒有給人類社會帶來共同富裕，無法消除人類社會的不平等和貧困現(xiàn)象。市場、金融、科技，對人類發(fā)展的總體作用和對不同歷史時期、不同地域、不同群體、不同個人的作用不是同步的、同向的。

市場固然有其自身的邏輯，但市場不是人類社會中的一個真空存在，與人類政治、文化、軍事等根本就沒有邊界。市場的運作原理在理論上可以自洽，但在現(xiàn)實中卻與政治、文化、軍事等相互作用。

就市場說，供需會因為價格的變動而平衡。但由不均衡到均衡是一個過程，不是瞬間。當市場失衡時，各市場主體無論是機構還是個人，都不會單純等待市場的均衡。

因此，在市場達到均衡前，整個社會就有可能失衡。所以，“看得見的手”之所以出手，往往并不是因為政府要干預市場，實在是“無形之手”挑逗的。經(jīng)濟學家卻總是歸罪于“看得見的手”。

趨利避害，是人的本性，也是奇妙市場機制的根本推動力，也是經(jīng)濟學所謂的理性人假設。人類的許多發(fā)明創(chuàng)造、災難動蕩、戰(zhàn)爭革命，都是這個根本動力推動的。本性，是天然的，無所謂善惡。也因此，市場、金融、科技，其本身無所謂善惡。有時，一個市場參與者所得之利，可能遠遠低于其他人或者社會的損失。這就是再發(fā)達的市場經(jīng)濟體，依然存在貧富分化，不得不有社會福利制度的緣故。

金融是人類最偉大的發(fā)明之一，比許多科學發(fā)明不遑多讓，與文字、哲學等一樣對人類社會發(fā)展及生活影響至巨。金融的本質(zhì)就是債權債務（股權實質(zhì)上就是永續(xù)債），是建立在信任基礎上的逐利行為。然而，因為逐利，又往往背離信任，與信任形成拉扯，或在信任與欺詐之間徘徊。

金融加快了社會財富的周轉(zhuǎn)速度，加速了社會資本的積累，極大地推動人類科技的進步、財富的加速創(chuàng)造，也因為這樣的機制，金融給社會帶來財富集中和收入差距擴大的困境。因此，無法單純用道德來定義金融的好與壞、善與惡。

市場、金融，如同科技，不是萬惡之源，是人類社會的天然伴生物，是促進人類社會進步的決定性要素，人類無從回避，恐怕也不能消滅。我們要實現(xiàn)共同富裕，依然需要市場、金融和科技。

亞當斯密在《國富論》中說：“使勞動工資增高的，不是龐大的現(xiàn)有國民財富，而是不斷增加的國民財富。因此最高的勞動工資不在最富的國家出現(xiàn)，卻在最繁榮，即最快變得富裕的國家出現(xiàn)。”由此，我們也可以看到，共同富裕只有在社會財富的不斷創(chuàng)造中才能實現(xiàn)，一個停止發(fā)展的社會是不可能實現(xiàn)共同富裕的。

一、二、三次分配，需要相互配合，相互配合的關鍵是善于發(fā)揮市場機制的作用和金融配置資源的功能。二次分配、三次分配，并不是獨立于一次分配之外的?？沙掷m(xù)的二次分配、三次分配，必然有利于市場的發(fā)展，能促進實現(xiàn)有效的一次分配。有效的二次分配、三次分配，不產(chǎn)生養(yǎng)懶漢的副作用，同樣需要借助于市場機制的作用。通過二次分配、三次分配的引導，促使一次分配充分發(fā)揮市場效率的同時，實現(xiàn)相對的公平。

二次分配、三次分配的結果，主要不是體現(xiàn)在個人貨幣收入上，而是體現(xiàn)在這樣一些方面：更加豐富、公平的公共服務、公共福利，比如教育、養(yǎng)老等；更加豐富的公共設施和友好的生活環(huán)境；更加公平的法治和營商環(huán)境；促進更加活躍的市場發(fā)展，提供更多的不同類型的就業(yè)崗位；有效的困難救助體系等。

金融支持共同富裕要做好三方面工作

市場、金融要促進共同富裕，就要抑制其可能的負向作用，通過各種政策手段，包括二次分配、三次分配，引導其向善的作用。就金融而言，可以做以下三方面的工作。

第一，金融服務向善。

首先，發(fā)展普惠金融。

金融支持共同富裕，普惠金融是應有之義。但在發(fā)展普惠金融、支持共同富裕中，必須始終明確，普惠金融不是三次分配，不是慈善救濟，依然是市場機制下的資源配置，是金融機構的經(jīng)營行為，必須商業(yè)可持續(xù)。所以，普惠金融不是簡單的、不分對象的普遍提供貸款，更不是提供利率優(yōu)惠貸款。

普惠金融是要為廣大弱勢人群提供適當?shù)目韶摀慕鹑诜眨绕涫乾F(xiàn)代經(jīng)濟條件下的銀行賬戶和支付服務。因為現(xiàn)代經(jīng)濟運行和金融服務，都是建立在有效的銀行賬戶及相應的支付體系上的。

普惠金融要創(chuàng)新提供各類保險服務，如就業(yè)保險、醫(yī)療保險、教育保險、旅行保險、職業(yè)病保險等，為各類弱勢人群提供托底服務，在共同富裕的道路上不會因為人生中的一些意外導致返貧或滑落社會底層。

應當把大力發(fā)展第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險作為普惠金融的重要內(nèi)容。

普惠金融更是要大力發(fā)展小微金融服務。服務小微企業(yè)，提供貸款不是最重要的，最重要的是提供良好的賬戶和結算服務，加快資金流通，減少小微企業(yè)不合理的應收款占用，降低融資總規(guī)模和融資總成本。

其次，金融支持共同富裕，必須大力推動ESG投資。

從共同富裕的角度說，ESG投資應該成為金融服務的硬約束?，F(xiàn)在綠色投資方面已經(jīng)引起各方高度重視，預期各類標準很快會建立起來。金融機構提供金融服務，尤其要關注服務對象的社會責任擔當和公司治理情況。

現(xiàn)在許多企業(yè)簡單地把社會責任當作就是捐贈、扶貧，這是不夠的。捐贈、扶貧是三次分配，應當鼓勵。但將其作為投融資的硬約束條件，有利于借助市場機制促使企業(yè)加強這方面的工作。這肯定比道德勸諭、行政方式有效和有益。

目前在企業(yè)公益捐贈方面，需要注意兩個問題。一是，一些企業(yè)在高杠桿的情況下，無度捐贈，甚至一邊大量向銀行借款和發(fā)債，一邊在世界各地進行名目繁多的捐贈。這不僅不能達到共同富裕的目的，還給社會帶來系統(tǒng)性金融風險隱患。

二是，許多企業(yè)的實際控制人嚴格區(qū)分個人財產(chǎn)和公司財產(chǎn)，但捐贈、扶貧卻只用公司的資金和財產(chǎn)，個人享受因公司捐贈和扶貧等而獲得的榮譽與好處。這同樣背離了共同富裕的初衷。因此，金融機構在評價投資對象社會責任時，既要評價公司的社會責任擔當情況，也要評價企業(yè)實控人的社會責任擔當情況。企業(yè)公益捐贈的數(shù)量應該控制在合理的范圍內(nèi)。

公司治理，不僅是公司治理架構和程序是否完善，就共同富裕而言，要特別關注企業(yè)公司治理中對員工合法權益的安排、對利益相關者合法權益的安排。一些企業(yè)一方面高杠桿下用貸款在外大搞公益，企業(yè)領導人到處擔任公益大使，但企業(yè)內(nèi)部卻侵犯員工合法權益，甚至利用人工智能算法千方百計剝削員工。一些企業(yè)千方百計侵犯消費者權益。還有一些企業(yè)擠壓上下游中小企業(yè)的流動性，給中小企業(yè)造成了資金流動性困難，增加了融資總量和融資成本，也給中小企業(yè)帶來很大的經(jīng)營困難和風險。這些實際上是在一次分配環(huán)節(jié)造成了極大的不公平，把共同富裕的責任推給了社會。金融機構應該把服務對象公司治理這方面的內(nèi)容作為投資與否的實質(zhì)性要素納入評價體系。

再次，支持非盈利機構及其創(chuàng)辦的企業(yè)。隨著三次分配的逐步發(fā)展，社會上會產(chǎn)生越來越多的公益機構以及這些機構創(chuàng)辦的企業(yè)。金融機構應積極創(chuàng)新專屬的金融產(chǎn)品和金融服務方式，在遵循商業(yè)原則的前提下，為這些機構和企業(yè)提供有效的金融服務。

第二，金融機構向善。

金融機構在提供服務中要求服務對象做到的ESG方面的內(nèi)容，在自身的經(jīng)營管理中也應該做到。

尤其是在員工績效考評方面，要兼顧效率、效益和公平，兼顧某項業(yè)務本身收益和機構整體長遠發(fā)展目標的平衡。

在履行社會責任方面，一方面要發(fā)揮自身業(yè)務優(yōu)勢，另一方面也要有效隔離履行社會責任與業(yè)務經(jīng)營的風險。

第三，金融監(jiān)管向善。

金融監(jiān)管方式，對于需要禁止的行為，必須明確界限，具有執(zhí)行的可操作性；對于需要鼓勵的行為，盡可能用引導性政策手段，借助市場機制達到目的。比如，非法經(jīng)營金融業(yè)務，必須明令禁止，堅決打擊，不存在所謂因為創(chuàng)新網(wǎng)開一面的模糊地帶。普惠金融、支持小微企業(yè)等，則以定向降準、定向再貸款優(yōu)惠利率等引導性政策手段為妙，為金融機構留出差異化競爭的市場空間。

金融監(jiān)管，不應該僅僅是對金融機構的監(jiān)管，而應該是對所有金融市場參與者的全面監(jiān)管。

加快ESG投資監(jiān)管標準建設。特別要關注對企業(yè)公益捐贈的約束。企業(yè)公益捐贈必須控制在一定負債率條件下和一定凈利潤占比范圍內(nèi)，確保企業(yè)的公益捐贈等是可負擔、可持續(xù)并且不會給社會帶來金融風險。企業(yè)實際控制人的公益捐贈等可以作為企業(yè)社會責任評級的加分項。企業(yè)員工權益保護、消費者權益保護、上下游客戶權益保護等，都應該有明確的要求和評定標準。通過這些監(jiān)管標準約束投融資行為，促使金融機構和企業(yè)在提升市場競爭力的同時，保證一次分配的公平、公正與效率。

依法實行全面信息披露監(jiān)管。真實、準確、完整的企業(yè)信息披露，不僅僅是資本市場或直接融資市場的要求，也應該是企業(yè)所有融資活動中都需遵循的法定要求。

制定有利于支持共同富裕的引導性政策。比如對于金融機構支持公益機構、公益機構創(chuàng)辦的企業(yè)、福利企業(yè)等實現(xiàn)的收入給予稅收優(yōu)惠、就相關信貸業(yè)務給予定向存款準備金繳納優(yōu)惠、再貸款額度及再貸款利率優(yōu)惠等。

（作者系上海新金融研究院副院長）

第一財經(jīng)獲授權轉(zhuǎn)載自微信公眾號“中國金融四十人論壇”，有刪節(jié)。