4月30日，滬深兩市除少數(shù)上市公司不能按時(shí)披露年報(bào)外，3626家公司亮出2019年“成績(jī)單”。整體看，面對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)上升的復(fù)雜局面，A股上市公司整體呈現(xiàn)出穩(wěn)中有增、研發(fā)投入驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)、分紅金額再創(chuàng)新高等特點(diǎn)，企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的微觀細(xì)胞，這份“成績(jī)單”折射出中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌勁。

此外，科創(chuàng)板上市公司總數(shù)增至100家，整體運(yùn)行平穩(wěn)，保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》。歷時(shí)280天，從科創(chuàng)板首批25家公司集體上市到創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地，資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)再邁一步。

整體業(yè)績(jī)穩(wěn)中有增

2019年，滬深兩市業(yè)績(jī)整體穩(wěn)中有增，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.51萬億元。其中，滬市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.21萬億元，深市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入13.3萬億元(未包括異常巨虧的*ST鹽湖)。

滬市方面，共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.19萬億元，同比增長(zhǎng)9%。其中，九成以上公司實(shí)現(xiàn)盈利，共計(jì)1370余家。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量上穩(wěn)扎穩(wěn)打，共實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)2.97萬億元，同比增長(zhǎng)8%。八成公司扣非后凈利潤(rùn)為正，七成以上連續(xù)3年為正;約半數(shù)同比增長(zhǎng)，330余家連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，2019年，滬市實(shí)體類公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，營(yíng)收持續(xù)保持較快增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體平穩(wěn)，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.98萬億元，同比增長(zhǎng)8%，凈利潤(rùn)1.21萬億元，同比基本持平。

滬市主板集聚了一大批優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱作用凸顯。這其中，大盤藍(lán)籌貢獻(xiàn)突出。上證50公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.19萬億元，凈利潤(rùn)2.17萬億元，同比分別增加9%、11%，占滬市整體營(yíng)業(yè)收入的52%，整體利潤(rùn)的68%;上證180公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.03萬億元，凈利潤(rùn)2.70萬億元，同比增幅均為10%，占滬市整體營(yíng)業(yè)收入的70%，整體利潤(rùn)的85%。同樣，滬市中小市值企業(yè)也表現(xiàn)不俗。市值500億元以下的中小市值的公司，合計(jì)實(shí)現(xiàn)13.42萬億元營(yíng)業(yè)收入和5227億元的凈利潤(rùn)，近九成公司實(shí)現(xiàn)盈利。

深市方面，其中主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.5萬億元，5.2萬億元和1.6萬億元，分別同比增長(zhǎng)9.7%、10.3%和11.7%，均顯著高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)3.8%的營(yíng)收增速。

2019年，超過85%的深市公司實(shí)現(xiàn)盈利，六成公司利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，42%的公司凈利潤(rùn)增速超過20%。2019年，深市公司實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)6320億元，同比增長(zhǎng)3.4%。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3565.1億元、2235.7億元和519.2億元，分別同比增長(zhǎng)1.1%、2.4%和29.1%。不規(guī)范的減值行為明顯減少，2019年深市非金融類公司商譽(yù)減值總額1035.6億元，同比下降18.5%。

研發(fā)投入驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)

在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，滬深兩市上市公司持續(xù)加大科技研發(fā)投入，加快科技成果應(yīng)用，新動(dòng)能快速成長(zhǎng)。

滬市方面，2019年，滬市實(shí)體類公司研發(fā)投入合計(jì)約4478億元，同比增長(zhǎng)約14%，其中70家公司研發(fā)投入占比超10%，480余家公司研發(fā)投入上億元，工程建筑、汽車制造等行業(yè)研發(fā)投入居前，軟件和信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)研發(fā)投入占比居前。

這其中，有傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)革新帶動(dòng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，致力建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)，也有戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)聚勢(shì)賦能，帶動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)換擋提速。

令市場(chǎng)關(guān)注的科創(chuàng)板研發(fā)投入如何?2019年科創(chuàng)板公司合計(jì)投入研發(fā)金額117億元，增幅達(dá)23%;研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均為12%，持續(xù)保持力度;研發(fā)人員占員工總數(shù)比例超過三成，較上年增長(zhǎng)10%。19家公司在上市后實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，為科研人員提供了分享科技成果的“穩(wěn)定錨”。

深市方面，2019年深市公司研發(fā)投入金額合計(jì)3924.4億元，同比增長(zhǎng)12.8%，連續(xù)三年保持增長(zhǎng)。研發(fā)支出超過10億元的公司有60家，其中美的集團(tuán)、中興通訊、京東方、比亞迪等8家公司超過50億元。高研發(fā)投入帶來更多科技創(chuàng)新成果。2019年科創(chuàng)板公司合計(jì)新增專利2500余項(xiàng)，其中發(fā)明專利1100余項(xiàng)。

2019年深市整體平均研發(fā)強(qiáng)度為3.0%，其中研發(fā)強(qiáng)度超過10%的公司有291家，占比13.1%。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司普遍重視研發(fā)投入，2019年研發(fā)投入2635.4億元，較上年增長(zhǎng)12.9%，平均研發(fā)強(qiáng)度為4.8%，超過深市平均水平。

創(chuàng)業(yè)板在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下展現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力。新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)加速向創(chuàng)業(yè)板聚集，目前創(chuàng)業(yè)板公司中，超過九成為高新技術(shù)企業(yè)，超過八成擁有自主研發(fā)核心能力，超過七成屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)聚集特色突出。

深交所表示，板塊設(shè)立以來，平均研發(fā)強(qiáng)度(研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比重)始終保持在5%左右，不僅遠(yuǎn)高于2.2%的全社會(huì)平均研發(fā)水平，也明顯高于深市3%左右的整體水平。

分紅金額再創(chuàng)新高

近年來，上市公司積極履行企業(yè)職責(zé)，積極回報(bào)投資者正成為A股市場(chǎng)的優(yōu)良傳統(tǒng)。年報(bào)顯示，兩市上市公司累計(jì)現(xiàn)金分紅金額約1.36萬億元，再創(chuàng)新高。其中，滬市公司分紅累計(jì)分紅金額1.07萬億元，深市公司累計(jì)分紅金額0.28795億元。

具體看，滬市共有約1110家公司推出分紅方案，占全部盈利公司家數(shù)的81%，整體分紅比例32.4%，合計(jì)分紅金額1.07萬億元。

其中，810余家公司分紅比例超30%，約230家公司分紅比例超過50%，工商銀行的分紅總額最高，達(dá)937億元，22家公司的派現(xiàn)金額在100億元以上。同時(shí)，570余家公司連續(xù)3年分紅比例超30%，超90家公司連續(xù)3年分紅比例超50%，穩(wěn)定高比例分紅的群體已經(jīng)形成。這其中，除長(zhǎng)年以現(xiàn)金分紅回報(bào)投資者的銀行及采掘業(yè)龍頭企業(yè)外，其他行業(yè)中，伊利股份、大秦鐵路、兗州煤業(yè)、大唐發(fā)電等公司也成為長(zhǎng)期大比例分紅的典范。

深市65.4%的公司推出現(xiàn)金分紅預(yù)案，分紅金額2879.5億元，同比上升10.5%，股利支付率為33.6%。1272家在2017年至2019年連續(xù)分紅。分紅金額最高的3個(gè)行業(yè)分別是房地產(chǎn)、電氣機(jī)械和器材制造及金融業(yè)，分別為332億元、280.3億元和267.6億元。

此外，2019年深市公司股份回購力度進(jìn)一步加大。全年共有649家公司完成回購，共有119家公司正在實(shí)施中;回購涉及金額合計(jì)739.5億元。

科創(chuàng)板“滿百”后再迎新機(jī)遇

4月29日，光云科技登陸科創(chuàng)板，就此，科創(chuàng)板迎來第100家上市企業(yè)。從0到100，科創(chuàng)板只用了188個(gè)交易日。同時(shí)，100家上市公司也交出一份不錯(cuò)的成績(jī)單。

上市首年，科創(chuàng)板公司保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1471.15億元，同比增長(zhǎng)14%;歸母凈利潤(rùn)178.12億元，同比增長(zhǎng)25%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)158.98億元，同比增長(zhǎng)11%。

100家公司中，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域和生物醫(yī)藥領(lǐng)域合計(jì)占比超過60%，分別為39家和25家，另外高端裝備、新材料和節(jié)能環(huán)保各有15家、12家和9家。尤其高端醫(yī)療設(shè)備、集成電路、生物醫(yī)藥等行業(yè)吸引了一批具有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)選擇科創(chuàng)板上市。

整體看，科創(chuàng)板運(yùn)行以來基本平穩(wěn)，符合預(yù)期。

科創(chuàng)板首批25家企業(yè)上市的280天后，4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制有關(guān)問題答記者問時(shí)表示，《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)注冊(cè)辦法》總體借鑒了科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的核心制度安排，充分吸收了科創(chuàng)板相關(guān)制度。

深交所表示，堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)板和其他板塊錯(cuò)位發(fā)展，找準(zhǔn)定位，辦出特色，推動(dòng)形成各有側(cè)重、相互補(bǔ)充的市場(chǎng)格局，推動(dòng)激發(fā)市場(chǎng)活力、增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力，提高市場(chǎng)參與者改革獲得感，努力提升創(chuàng)業(yè)板服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制是首次將增量與存量改革同步推進(jìn)的資本市場(chǎng)重大改革涉及發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等一系列基礎(chǔ)性制度。本次改革充分借鑒科創(chuàng)板改革經(jīng)驗(yàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革與多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，一體推進(jìn)試點(diǎn)注冊(cè)制與基礎(chǔ)制度建設(shè)。(楊曉波 綜編)