被譽(yù)為休閑鹵制品龍頭企業(yè)的絕味食品近日發(fā)布2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)。截至2019年12月31日，絕味食品在全國(guó)共開(kāi)設(shè)了10954家門(mén)店，較2018年增長(zhǎng)了1039家。

然而，規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，絕味食品面臨著業(yè)績(jī)壓力、在建工程進(jìn)度緩慢、食品安全等問(wèn)題。中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬在接受中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，絕味食品與同屬鹵制品行業(yè)的周黑鴨、煌上煌相比，優(yōu)勢(shì)在于體量規(guī)模較大，而其劣勢(shì)也與此相關(guān)。

利息支出增長(zhǎng)969.33%

2020年一季報(bào)顯示，絕味食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.66億元，同比減少7.59%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6295.65萬(wàn)元，同比減少65.27%。

受疫情影響，部分食品企業(yè)一季度的業(yè)績(jī)均有下滑。但同行業(yè)的煌上煌也發(fā)布了一季報(bào)，公司一季度實(shí)現(xiàn)了6519.64萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)2.08%。

不過(guò)，絕味食品2019年的業(yè)績(jī)十分亮眼。營(yíng)業(yè)收入為51.72億元，同比增長(zhǎng)18.41%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.01億元，同比增長(zhǎng)25.06%。

值得注意的是，2016年-2019年，絕味食品的利息支出分別為404.49萬(wàn)元、110.06萬(wàn)元、342.92萬(wàn)元和3666.94萬(wàn)元，2019年的利息支出同比增長(zhǎng)了969.33%。

毛利率方面，2019年，周黑鴨、煌上煌、絕味食品的銷(xiāo)售毛利率分別為56.54%、37.59%、33.95%。絕味食品的“加盟商管理”毛利率高達(dá)96.73%，鮮貨類(lèi)產(chǎn)品中的“其他產(chǎn)品”毛利率增長(zhǎng)了8.49個(gè)百分點(diǎn)。

2019年的利息支出為何突然大增?“加盟商管理”毛利率之高是否符合行業(yè)水平?鮮貨類(lèi)產(chǎn)品中的“其他產(chǎn)品”毛利率增幅明顯較高的原因是什么?中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)發(fā)函并致電絕味食品，截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

食品安全存隱患

2019年，以加盟模式為主的絕味食品、煌上煌分別擁有門(mén)店10954家、3600家，以直營(yíng)模式為主的周黑鴨僅有自營(yíng)門(mén)店1301家，其中絕味食品的門(mén)店最多、規(guī)模最大。

朱丹蓬對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，絕味食品的優(yōu)勢(shì)在于體量規(guī)模較大，而它的劣勢(shì)就在于大體量大規(guī)模背后的新零售方面布局不完善。絕味的定價(jià)相比周黑鴨來(lái)說(shuō)較低，門(mén)店的裝修風(fēng)格也存在品牌調(diào)性不足的問(wèn)題。此外，它的經(jīng)營(yíng)模式是以加盟方式為主，這會(huì)給絕味食品的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)很多問(wèn)題。

今年1月，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)發(fā)布的裁決書(shū)顯示，2015-2018年期間，絕味食品的子公司員工寧某利用溫州、麗水等地區(qū)“絕味”加盟店的市場(chǎng)拓展、加盟轉(zhuǎn)店、管理等職務(wù)便利，在辦理加盟店升級(jí)、新開(kāi)、轉(zhuǎn)讓、裝修、違規(guī)處罰等過(guò)程中，向多名“絕味”加盟商索要財(cái)物，金額達(dá)100余萬(wàn)元。

身處食品行業(yè)，最重要的就是食品安全質(zhì)量問(wèn)題。然而，各個(gè)公共平臺(tái)顯示，針對(duì)絕味鴨脖的投訴從未停止。其中黑貓平臺(tái)有33條投訴，涉及食品過(guò)期、有異物、店員強(qiáng)買(mǎi)強(qiáng)賣(mài)等問(wèn)題。早在2017年，絕味食品就曾在招股書(shū)提及，門(mén)店此前共有114次被抽檢發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，其中加盟門(mén)店合計(jì)被罰款192154元。

在建工程進(jìn)度緩慢

2020年4月21日，絕味食品發(fā)布公告稱，經(jīng)公司第四屆第十二次董事會(huì)決議，公司終止募投項(xiàng)目“絕味食品股份有限公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和培訓(xùn)中心及終端信息化升級(jí)項(xiàng)目”、“湖南阿瑞食品有限公司建設(shè)研發(fā)檢驗(yàn)中心及信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”，募集資金賬戶余額用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，涉及金額2.1億元。

除此之外，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者還關(guān)注到，絕味食品的部分在建工程進(jìn)展較為緩慢。

招股書(shū)中的四川阿寧食品有限公司年產(chǎn)17000噸醬鹵食品加工建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)周期為2年，如今絕味食品上市已滿三年，但在2019年年報(bào)中，該項(xiàng)目進(jìn)展為96.66%，仍未完成;湖南阿瑞揀配車(chē)間改造項(xiàng)目預(yù)算是4800萬(wàn)元，2018年的進(jìn)展為0.23%,2019年進(jìn)展為0.47%;湖南阿瑞二期物流倉(cāng)儲(chǔ)中心工程項(xiàng)目預(yù)算為880萬(wàn)，2018年工程進(jìn)度為0.91%，2019年為2.11%;黑龍江阿濱食品有限公司年產(chǎn)8000噸醬鹵食品加工建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)算數(shù)為7091萬(wàn)元，2019年僅增加投入188.61萬(wàn)元，工程進(jìn)度增加2.66個(gè)百分點(diǎn)。

朱丹蓬對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，絕味食品的工程進(jìn)度如此緩慢是不正常的，在資金到位的情況下，類(lèi)似土建工程，或是工廠、物流的建設(shè)速度是很快的，絕味食品出現(xiàn)這種情況可能是公司的戰(zhàn)略發(fā)生變化，也可能是公司與當(dāng)?shù)氐暮献鞒霈F(xiàn)了問(wèn)題。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)保持關(guān)注。