■本報(bào)記者 劉琪

近期，有消息稱，監(jiān)管層正就網(wǎng)貸備案細(xì)則征求意見(jiàn)。根據(jù)目前擬定方案，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將按照經(jīng)營(yíng)范圍劃分為單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)和全國(guó)經(jīng)營(yíng)兩類，并需分別繳納不同比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

與之相呼應(yīng)的是，網(wǎng)貸平臺(tái)清退也在加速。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年4月24日，各地應(yīng)監(jiān)管要求退出或轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)至少已有45家。相較去年，今年P(guān)2P清退速度明顯加快，其中有32家平臺(tái)在2019年被清退，占比達(dá)71%。

對(duì)于投資人來(lái)講，網(wǎng)貸平臺(tái)清退最重要的前期投資資金如何落袋?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在前述45家平臺(tái)中，有8家平臺(tái)已宣布“順利完成回款”、“結(jié)清所有存量項(xiàng)目”或已完成清償工作，屬于“順利退出型”;多數(shù)平臺(tái)仍未公布兌付方案，還有6家平臺(tái)被警方立案?jìng)刹臁?/p>

“一本兩金”攔住

眾多中小資金實(shí)力較弱平臺(tái)

網(wǎng)貸“108號(hào)文”規(guī)定的合規(guī)檢查截止時(shí)間已經(jīng)過(guò)去4個(gè)月有余，在網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)等待備案結(jié)果和下一步監(jiān)管動(dòng)向的時(shí)候，網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)流傳出一份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點(diǎn)工作方案》文件。

根據(jù)文件顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治領(lǐng)導(dǎo)小組、網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治領(lǐng)導(dǎo)小組擬在風(fēng)險(xiǎn)出清程度高、合規(guī)檢查質(zhì)量較好、政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)清晰的地區(qū)中挑選部分省市作為先行試點(diǎn)地區(qū)備案。目標(biāo)是力爭(zhēng)于2019年末取得初步成效，完成少量機(jī)構(gòu)的備案登記工作，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照防范重大風(fēng)險(xiǎn)三年攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體時(shí)限要求于2020年在全國(guó)范圍內(nèi)完成存量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記工作。

值得關(guān)注的是，根據(jù)文件要求，在資本指標(biāo)方面，單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本至少5000萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率為貸款余額1%，出借人風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金率為貸款余額的3%;全國(guó)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本至少5億元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率為貸款余額3%，出借人風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金率為貸款金額的6%。

“可以更加清晰看出監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的態(tài)度：備案繼續(xù)，需進(jìn)一步向持牌機(jī)構(gòu)要求靠攏，備案之外的平臺(tái)該轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)型，該清退的清退”，融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文指出，僅這“一本兩金”，就將很多中小資金實(shí)力較弱的平臺(tái)擋在了門外。很多平臺(tái)也囊中羞澀，或許平臺(tái)會(huì)考慮引入股東籌資。不過(guò)行業(yè)寒冬下，融資渠道和資金都在收縮，2019年前3個(gè)月僅有一兩家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)獲得創(chuàng)投資金。“這份文件要求‘最晚于2020年12月末前完成全部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置，有條件備案及整改工作’意味著，還有一年半的時(shí)間，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)做最后的生死抉擇。”

與此相應(yīng)的是，網(wǎng)貸平臺(tái)的清退確實(shí)在加速中。

12省市發(fā)布退出指引

超45家網(wǎng)貸平臺(tái)清退

越不過(guò)備案門檻，網(wǎng)貸平臺(tái)清退或轉(zhuǎn)型是不可避免的。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院重點(diǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)1047家，至少300家注冊(cè)資金少于5000萬(wàn)元，245家待還余額不足1億元，有的已經(jīng)暫停發(fā)標(biāo)，甚至成為僵尸平臺(tái)(僵尸平臺(tái)定義為3個(gè)月不發(fā)新標(biāo))。

為了能引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出，去年以來(lái)多地都出臺(tái)相關(guān)指引。在2018年3月27日，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)良性退出指引》。深圳這份被譽(yù)為“最詳細(xì)”的網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出指引，推出多項(xiàng)創(chuàng)新意義的網(wǎng)貸退出措施，例如“知情人舉報(bào)制度”、借鑒股權(quán)分置改革的經(jīng)驗(yàn)“出借人表決規(guī)則”等。截至目前，已有12省市的互金協(xié)會(huì)發(fā)布P2P平臺(tái)退出指引。

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年4月24日，各地應(yīng)監(jiān)管要求退出或轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)至少已有45家，主要分布在廣東(含深圳)、上海、浙江、山東、廣西、云南、河北。相較去年，今年P(guān)2P清退速度明顯加快，其中有32家平臺(tái)在2019年被清退，占比達(dá)71%。

對(duì)于投資人來(lái)講，網(wǎng)貸平臺(tái)清退最重要的前期投資資金如何落袋?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在前述45家平臺(tái)中，有8家平臺(tái)已宣布“順利完成回款”、“結(jié)清所有存量項(xiàng)目”或已完成清償工作，屬于“順利退出型”;多數(shù)平臺(tái)仍未公布兌付方案。

值得一提的是，在上述清退的網(wǎng)貸平臺(tái)中，有6家發(fā)布良性退出公告后，又被警方立案?jìng)刹?。其?家平臺(tái)涉嫌非吸，分別是易港金融、民民貸、金滿贏、予財(cái)緣、有財(cái)氣;另一家為順心理財(cái)，涉嫌集資詐騙。

“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)未納入觀察期或觀察期內(nèi)無(wú)法達(dá)到備案要求的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，將對(duì)其分類處置”，在艾亞文看來(lái)，除了繼續(xù)備案整改，還可以引導(dǎo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融公司，或其他持牌金融機(jī)構(gòu)。平臺(tái)如果沒(méi)有絕對(duì)資源優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)型的意義并不大。背景實(shí)力不夠，規(guī)模較小的網(wǎng)貸平臺(tái)，運(yùn)營(yíng)能力普遍較弱，綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利狀況也不容樂(lè)觀。有些規(guī)模小的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)近乎停滯，只是抱著“備案”的投機(jī)心理，對(duì)于這樣的“僵尸平臺(tái)”，清退是合理的，也是加速行業(yè)正常出清的方法。備案無(wú)望，清退仍然是多數(shù)，網(wǎng)貸行業(yè)或迎來(lái)新一波清退潮。當(dāng)然，這并不代表所有體量小的平臺(tái)都一無(wú)是處，具體平臺(tái)具體分析，對(duì)于那些有潛力、也有能力的合規(guī)平臺(tái)要區(qū)別對(duì)待。