在外圍全線上漲加上周末利好消息加持作用下，昨日A股各大股指高舉高打，實(shí)現(xiàn)4月開門紅。早盤在科技股、周期股等雙輪驅(qū)動(dòng)下，上證綜指順勢(shì)突破前期高點(diǎn)，再創(chuàng)反彈以來新高3176點(diǎn)。量能方面，深滬兩市成交再次突破萬億，市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲特征，賺錢效應(yīng)回歸。

兩市再現(xiàn)百股漲停

昨日滬深兩市開盤呈現(xiàn)雙雙高開，盤中向上快速突破。上證綜指盤中創(chuàng)出階段新高3176點(diǎn)，收盤漲2.58%至3170點(diǎn);深證成指突破10000點(diǎn)，創(chuàng)下年內(nèi)新高。創(chuàng)業(yè)板指暴漲近4%站上1700點(diǎn)，雖然尚未突破前期高點(diǎn)，但后市補(bǔ)漲預(yù)期較強(qiáng)。

昨日兩市再現(xiàn)百股漲停。同花順統(tǒng)計(jì)顯示，僅60只個(gè)股錄得跌幅，而上漲個(gè)股超過3500只，其中漲停的個(gè)股達(dá)到174只。板塊題材遍地開花，區(qū)塊鏈、國(guó)產(chǎn)軟件、豬肉、有色、家電等板塊均有一批個(gè)股漲停，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征非常明顯。

其中，大科技板塊走勢(shì)領(lǐng)先，區(qū)塊鏈、國(guó)產(chǎn)軟件、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等板塊漲幅居前。國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布第一批197個(gè)境內(nèi)區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案編號(hào)，百度、螞蟻金服、騰訊、京東、中國(guó)平安等赫然在列。區(qū)塊鏈作為高科技細(xì)分板塊之一，相關(guān)概念受到爆炒，精準(zhǔn)信息、御銀股份、易見股份、晨鑫科技等一批個(gè)股漲停。國(guó)產(chǎn)軟件也掀起漲停潮，高偉達(dá)、匯金科技、浩豐科技、銀之杰等漲停。

另一方面，財(cái)政部、稅務(wù)總局、海關(guān)總署聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》，決定自4月1日起降低部分行業(yè)增值稅率，受益于減稅降費(fèi)的板塊表現(xiàn)出色。資源股方面，中金嶺南、云鋁股份、云南銅業(yè)、山煤國(guó)際等漲停。市場(chǎng)分析認(rèn)為，增值稅率下調(diào)將使煤炭、鋼鐵、有色金屬等產(chǎn)業(yè)受惠。目前有色、煤炭板塊明顯滯后于今年的大盤走勢(shì)，加上制造業(yè)升溫對(duì)于上游資源的拉動(dòng)作用，有色煤炭等資源板塊是值得重點(diǎn)關(guān)注的品種。

此外，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月官方制造業(yè)PMI升至50.5%，重回榮枯線上方，創(chuàng)2018年9月以來新高，超過市場(chǎng)預(yù)期。此外，中國(guó)3月非制造業(yè)PMI為54.8%，同樣超市場(chǎng)預(yù)期。分析認(rèn)為，新出爐的重磅數(shù)據(jù)顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有企穩(wěn)跡象，二季度大概率觸底回升，后續(xù)政策配合有望進(jìn)一步推動(dòng)股市的估值修復(fù)。

北上資金凈買入31億

就在上證綜指昨日創(chuàng)下本輪反彈以來新高之際，得到了成交量的放大配合。昨日滬市總成交額為4801億元，深市總成交額為5639億元，合計(jì)成交10440億元，創(chuàng)3月13日以來的新高，相較上周五放大了24.8%。從板塊資金動(dòng)向數(shù)據(jù)來看，在昨日的資金流入榜上，計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊以59.04億元的資金流入額位居榜首;其次是通信設(shè)備板塊，資金流入33.9億元;此外，有色板塊、光學(xué)光電子板塊、銀行板塊也都相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流入額分別為27.77億元、27.46億元與25.75億元。

從兩融資金余額來看，融資客在繼續(xù)加倉(cāng)。從3月26日開始，兩融余額連續(xù)小幅攀升。截至3月29日，兩融余額已達(dá)到9222億元，繼續(xù)向萬億元邁進(jìn)。當(dāng)日融資買入額居前的股票包括中信證券、東方財(cái)富、中國(guó)平安、浙江龍盛、紫光國(guó)微、中興通訊等，融資買入額均達(dá)10億元以上。在業(yè)界看來，相較于其他資金而言，兩融資金的敏感性相對(duì)較高。從依舊攀高的兩融尤其是融資余額來看，做多情緒正在釋放。

國(guó)泰君安證券研究所首席市場(chǎng)分析師林隆鵬認(rèn)為，兩融余額繼續(xù)小幅攀升，說明投資者信心穩(wěn)步提高，有利于促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)健上行。

北上資金則在近期出現(xiàn)大進(jìn)大出的情況。北上資金在3月25日出現(xiàn)百億資金凈流出，不過3月29日殺了個(gè)“回馬槍”，實(shí)現(xiàn)凈流入近111億元。昨日北上資金繼續(xù)保持流入的趨勢(shì)，凈流入約31億元，兩個(gè)交易日合計(jì)流入逾140億元。但是昨日下午隨著量能流速放緩，北上資金也開始了慢慢流出，尤其滬股通賣出速度很快，流出了近20億，也就是上午大幅流入，下午就開始大幅流出，不排除有資金獲利提前拋售。

具體到個(gè)股方面，昨日北上資金凈買入金額最大的為美的集團(tuán)，凈買入金額為3.48億元。緊隨其后的是海螺水泥、分眾傳媒、平安銀行和?？低?，凈買入金額分別為3.42億、3.34億、3.19億和3.09億。而凈賣出額度最大的個(gè)股為貴州茅臺(tái)，凈賣出金額為6.31億元。其它凈賣出金額較大的個(gè)股還有五糧液、中國(guó)平安，分別凈賣出4.92億、2.94億。

二季度或現(xiàn)慢牛行情

對(duì)于北上資金最近波動(dòng)較大，香港資深投資銀行家溫天納認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)大起大落，資金大出大入，主要是現(xiàn)在的市場(chǎng)進(jìn)入了資金市，即由流動(dòng)性推動(dòng)股市。由于美國(guó)不加息并縮表、中國(guó)減息等因素，某種程度上看來，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)資金泛濫的情況，這或多或少有一些熱錢，特點(diǎn)是進(jìn)出頻繁，快進(jìn)快出，這種情況影響了整個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)。溫天納提醒，無基本面、完全由流動(dòng)性推動(dòng)的股市會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，這方面要關(guān)注。

“對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)，二季度的上漲可能會(huì)以慢牛方式進(jìn)行”，林隆鵬對(duì)后市比較樂觀。其認(rèn)為，昨日大盤強(qiáng)勢(shì)突破，向上趨勢(shì)明確，新的領(lǐng)漲板塊顯現(xiàn)確立行情性質(zhì)。行情短期可能會(huì)在3100點(diǎn)上方整固，然后有望上破3200點(diǎn)。板塊方面，將會(huì)輪動(dòng)明顯，花開千枝各表一朵，前期漲幅過大的板塊可能難有大漲幅，市場(chǎng)資金轉(zhuǎn)向漲幅相對(duì)較小的板塊。其建議重點(diǎn)關(guān)注軍工、周期、消費(fèi)板塊，回避漲幅過高的績(jī)差股。

西南證券首席策略分析師朱斌認(rèn)為，新近出爐超預(yù)期的PMI數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了“上半年經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于預(yù)期”的判斷。上半年經(jīng)濟(jì)“將弱未弱”，強(qiáng)于預(yù)期，同時(shí)疊加“貨寬信寬”的流動(dòng)性寬松，這是權(quán)益類表現(xiàn)的最舒適區(qū)間，周期性強(qiáng)的白馬股和成長(zhǎng)股都會(huì)有不錯(cuò)收益，但成長(zhǎng)偏強(qiáng);而到了下半年，市場(chǎng)面臨風(fēng)險(xiǎn)，但成長(zhǎng)股由于有業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)支撐，下半年仍將具有相對(duì)收益。從投資策略上來看，當(dāng)前有三個(gè)方向可以配置。其一，價(jià)值投資方向。追求價(jià)值投資者，可以配置價(jià)值投資型標(biāo)的，穩(wěn)健當(dāng)頭。其二，科技成長(zhǎng)方向，隨著科創(chuàng)板快馬加鞭，中國(guó)在科技領(lǐng)域?qū)τ谑澜珙I(lǐng)先國(guó)家的追趕也在不斷提速，A股現(xiàn)有科技龍頭值得關(guān)注;其三，可以配置一些一季報(bào)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)或者高增長(zhǎng)的公司。