主板IPO被否,蘇州富士萊醫(yī)藥股份有限公司(簡稱“富士萊”)轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板。
富士萊上市路可謂是一波三折。早在2017年,富士萊便闖關(guān)主板IPO,但最終被否。2020年11月富士萊轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板,今年9月成功過會(huì),但因IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期,發(fā)行上市審核中止。近日,因已完成財(cái)務(wù)資料更新,深交所恢復(fù)對(duì)其發(fā)行上市審核。
富士萊主營原料藥及中間體、保健品原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。富士萊7成收入依賴硫辛酸系列產(chǎn)品,存在主要產(chǎn)品集中的風(fēng)險(xiǎn),且其產(chǎn)品主要銷往境外,外銷收入占比近8成。繼去年凈利下滑后,其今年上半年凈利潤續(xù)降30.07%。
長江商報(bào)記者注意到,本次IPO,富士萊計(jì)劃將2億募資投入到研發(fā)中心項(xiàng)目,該項(xiàng)目計(jì)劃投資2億元。而記者查閱常熟市人民政府2018年的項(xiàng)目環(huán)保公示發(fā)現(xiàn),當(dāng)年富士萊研發(fā)中心的項(xiàng)目總投資僅5500萬元。從5500萬元猛增至2億元,富士萊的募投項(xiàng)目被質(zhì)疑“注水”。
值得一提的是,富士萊及其控股股東曾因以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為,被分別罰款261萬元和41萬元。該問題,在兩次IPO中,均被發(fā)審委問詢。
對(duì)于上述隱憂,上周,長江商報(bào)記者向富士萊方面發(fā)送采訪函,但截至發(fā)稿前對(duì)方未回復(fù)。
曾帶“病”上會(huì)被否
資料顯示,富士萊成立于2000年11月,主要從事醫(yī)藥中間體、原料藥以及保健品原料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,包括硫辛酸類、肌肽類、磷脂酰膽堿類三大系列產(chǎn)品。。
2017年6月,富士萊曾提交滬市主板IPO申請(qǐng),但于2018年12月上會(huì)被否。在當(dāng)時(shí)的發(fā)審會(huì)中,證監(jiān)會(huì)關(guān)注到富士萊股權(quán)代持、實(shí)控人認(rèn)定的合理性、股權(quán)穩(wěn)定性、同業(yè)競(jìng)爭、毛利率波動(dòng)較大等問題。
主板IPO被否,2020年11月富士萊轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板,等了10個(gè)月經(jīng)過多輪問詢后迎來發(fā)審會(huì)。但在2021年9月30日,因IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期,需要補(bǔ)充提交,于是深交所中止富士萊發(fā)行上市審核。11月3日,因已完成財(cái)務(wù)資料更新,發(fā)行上市審核恢復(fù)。
長江商報(bào)記者注意到,富士萊曾因違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外而受到行政處罰。有過這個(gè)“前科”,深交所在給富士萊的兩輪審核問詢函中,均把外匯違規(guī)事項(xiàng)放在第一問。
據(jù)招股書,富士萊產(chǎn)品主要出口至歐美、日韓等國家,富士萊董事長錢祥云通過富士萊發(fā)展間接控制公司80.29%的股票表決權(quán),并直接持有公司0.24%的股票表決權(quán),為公司絕對(duì)大股東和實(shí)際控制人。
據(jù)富士萊稱,其前身富士萊有限為2000年6月富士萊化工廠與美國日欣公司共同出資成立,即公司屬于中外合資企業(yè)。2011年8月至2012年5月期間,富士萊有限向外方股東美國日欣付匯583.20萬美元。2011年8月23日,富士萊化工廠因受讓美國日欣所持發(fā)行人前身32%股權(quán),對(duì)外支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款90.56萬美元。
令人咋舌的是,上述分紅款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)673.76萬美元,扣除手續(xù)費(fèi)后的673.75萬美元并未匯至美國日欣的境外賬戶,而是全部匯入了富士萊實(shí)控人錢祥云控制的個(gè)人境外賬戶。
值得一提的是,早在2018年主板發(fā)審會(huì)上,發(fā)審委就注意到此問題,詢問是否符合外匯管理的相關(guān)規(guī)定,是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)。直到此次申報(bào)前夕,2020年9月27日,因構(gòu)成以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為,富士萊和其控股股東富士萊發(fā)展被國家外匯管理局常熟市支局分別罰款261萬元和41萬元。
近8成收入依賴外銷業(yè)績大幅下滑
轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板的富士萊近年來業(yè)績?cè)鲩L乏力。
招股書顯示,2018年至2020年,富士萊營業(yè)收入分別為3.75億元、4.52億元和4.77億元,歸母凈利潤分別為9326.85萬元、1.46億元和1.41億元。2020年,其營業(yè)收入微增,歸母凈利潤出現(xiàn)下滑,2021年上半年則出現(xiàn)業(yè)績雙降,營收同比下降1.43%,凈利潤更是下降30.07%,扣非凈利潤也同比下降31.48%。
對(duì)此,富士萊稱,上半年業(yè)績下滑主要是由于匯率變動(dòng)影響收入減少1482.48萬元,影響財(cái)務(wù)費(fèi)用增加447.93萬元,此外還受到新增固定資產(chǎn)折舊增加、部分主要原材料單價(jià)上漲及研發(fā)投入等期間費(fèi)用上漲的影響。
其業(yè)績下降的勢(shì)頭仍未得到有效遏制。富士萊預(yù)計(jì)2021年1-9月營收同比變化幅度為5.31%-9.67%,扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下降24.05%-18.99%。
此外,富士萊依賴外銷、依賴硫辛酸系列產(chǎn)品等問題依然存在。
招股書顯示,2018-2020年,公司硫辛酸系列產(chǎn)品銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為76.76%、74.32%、73.79%。富士萊對(duì)此坦言,公司存在主要產(chǎn)品集中的風(fēng)險(xiǎn)。同期,公司外銷收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為76.48%、72.03%、76.78%,占比較高,仍依賴外銷。
值得一提的是,據(jù)最新招股書披露,富士萊募集資金投資項(xiàng)目之一是研發(fā)中心項(xiàng)目,目的是改造現(xiàn)有產(chǎn)能,適應(yīng)公司規(guī)模擴(kuò)張,該項(xiàng)目計(jì)劃投資額2億元,募集資金投入2億元。但長江商報(bào)記者查閱發(fā)現(xiàn),常熟市人民政府2018年的項(xiàng)目環(huán)保公示顯示,當(dāng)年富士萊研發(fā)中心的項(xiàng)目總投資僅5500萬元。
研發(fā)中心項(xiàng)目從5500萬元猛增至2億元,富士萊的募投項(xiàng)目被質(zhì)疑“注水”。
經(jīng)營依賴外銷、業(yè)績下滑、逃匯被罰,恢復(fù)發(fā)行上市審核的富士萊IPO之路能否順利?長江商報(bào)記者將持續(xù)關(guān)注。(長江商報(bào)記者張璐)
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