“經(jīng)過30年的發(fā)展，我國期貨市場成績斐然，但在市場體系、產(chǎn)品體系、規(guī)則體系、基礎(chǔ)設(shè)施體系等方面還需要進(jìn)一步完善，重要大宗商品價格影響力還需要進(jìn)一步提升。”12月19日，中國證監(jiān)會副主席方星海在第16屆中國(深圳)國際期貨大會上如是說。

方星海表示，今年期貨市場發(fā)展取得良好成績。截至11月底，我國期貨市場資金量達(dá)8559.5億元，同比增長55.2%。未來，期貨行業(yè)要認(rèn)真貫徹落實黨的十九屆五中全會精神，以創(chuàng)新發(fā)展為動力，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，不斷深化改革，全面擴(kuò)大開放，加快建設(shè)一個高效率、有活力、開放型的期貨市場，為構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局貢獻(xiàn)更多力量。

期貨市場運(yùn)行質(zhì)量不斷提升

方星海表示，2020年我國期貨市場在許多方面的進(jìn)展令人鼓舞。

一是疫情期間期貨市場運(yùn)行平穩(wěn)，避險功能有效發(fā)揮，有力支持了實體企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。風(fēng)險管理是衍生品市場的基本功能，外部環(huán)境越不確定，期貨市場越能發(fā)揮“避風(fēng)港”作用。疫情發(fā)生后，實體企業(yè)普遍面臨庫存高，銷售難，產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，原材料和現(xiàn)金流緊張等問題。期貨交易所和期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)采取多種服務(wù)手段，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，通過期貨交割、期轉(zhuǎn)現(xiàn)、倉單交易等多種期現(xiàn)“轉(zhuǎn)換”途徑，在期貨市場幫助企業(yè)實現(xiàn)采購和銷售。靈活利用倉單服務(wù)，幫助企業(yè)盤活庫存、緩解現(xiàn)金流壓力。

二是品種創(chuàng)新和規(guī)則制度改革加速推進(jìn)，市場運(yùn)行質(zhì)量不斷提升。今年全年共上市12個新品種。截至11月底，我國期貨和期權(quán)品種共有90個，其中國際化品種6個，為廣大實體企業(yè)提供了有效的避險工具。全年新增32個期貨期權(quán)做市品種，目前已實施做市制度的期貨期權(quán)品種總數(shù)達(dá)到65個。做市品種的流動性和活躍合約連續(xù)性顯著提升。

市場運(yùn)行質(zhì)量的提升，促使更多實體企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)參與期貨市場交易。截至2020年11月底，全市場機(jī)構(gòu)客戶數(shù)達(dá)到5.74萬戶，機(jī)構(gòu)持倉、成交量分別占全市場55.59%和37.4%，與2015年相比，分別增長2.01倍和2.49倍。截至9月底，共有8185只私募基金和1621只資管產(chǎn)品投資場內(nèi)商品及金融衍生品，資金規(guī)模分別為1.03萬億元和142億元。

今年，4只公募商品期貨ETF基金成立，雖然目前規(guī)模還不大，但與股票、債券等資產(chǎn)形成了互補(bǔ)，填補(bǔ)了公募基金大類資產(chǎn)配置當(dāng)中的空白。

三是我國場外衍生品市場建設(shè)初見成效，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)空間不斷擴(kuò)展。

四是對外開放品種增加，開放路徑更加多元。

五是境外投資者參與度穩(wěn)步提升，我國重要大宗商品定價影響力得到提高。

六是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)綜合實力提升，創(chuàng)新發(fā)展提速。截至2020年11月底，全行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、客戶權(quán)益5年間分別增長94.2%、62.4%、102.1%，達(dá)到9224.6億元、1272.4億元和7741.2億元。

五方面 加快期貨及衍生品市場發(fā)展

方星海表示，要深刻理解“十四五”時期的發(fā)展目標(biāo)和要求，按照剛剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會議的部署，加快推進(jìn)期貨市場各項工作，積極服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。主要有五方面：

一是配合做好期貨法立法工作，夯實期貨市場法治基礎(chǔ)。期貨行業(yè)盼望已久的期貨法，即將進(jìn)入一讀，要全力做好配合，爭取早日出臺。

二是圍繞期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的核心功能，進(jìn)一步夯實期貨市場的基礎(chǔ)。要繼續(xù)推動新品種上市。確保生豬期貨平穩(wěn)推出、平穩(wěn)運(yùn)行，加快推進(jìn)天然氣、成品油、花生、30年國債期貨期權(quán)等品種上市工作，加快商品指數(shù)和商品指數(shù)期貨期權(quán)品種研發(fā)和上市，支持相關(guān)機(jī)構(gòu)開發(fā)更多商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品，研究推出碳排放權(quán)期貨，助力2030年實現(xiàn)碳達(dá)峰和2060年實現(xiàn)碳中和。

要增加交易制度供給。持續(xù)解決重點品種合約連續(xù)活躍問題，實現(xiàn)重點品種全覆蓋。加快推出組合保證金，優(yōu)化持倉信息披露機(jī)制，建立交易所間結(jié)算風(fēng)險隔離機(jī)制，提高交易結(jié)算便利性，降低市場交易成本。

要繼續(xù)擴(kuò)大市場主體供給。進(jìn)一步破除國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)參與期貨市場交易的體制機(jī)制障礙，推動更多國企、上市公司等實體企業(yè)，以及商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金等長期資金利用期貨市場管理風(fēng)險，優(yōu)化期貨市場投資者結(jié)構(gòu)。

三是要積極穩(wěn)妥發(fā)展金融衍生品市場?，F(xiàn)代資本市場已經(jīng)逐漸形成了“一級發(fā)行、二級流通和三級風(fēng)險管理”為特征的層次體系，進(jìn)行風(fēng)險管理的衍生品市場主要是對金融市場風(fēng)險進(jìn)行分割、轉(zhuǎn)移和再分配，優(yōu)化市場風(fēng)險承載結(jié)構(gòu)。

四是繼續(xù)擴(kuò)大期貨市場高水平雙向開放。繼續(xù)擴(kuò)大特定開放品種范圍，拓寬市場開放模式;深入推進(jìn)高水平制度型開放，更加注重制度規(guī)則與國際市場的深層次對接，以更高效、更符合國際慣例的方式，營造公平、透明、可預(yù)期的制度環(huán)境和規(guī)則體系，更多地引入境外成熟機(jī)構(gòu)投資者和外資機(jī)構(gòu)來華投資展業(yè)。

五是進(jìn)一步豐富中介機(jī)構(gòu)類型，推動期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)多元化。以風(fēng)險管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為抓手，支持期貨公司加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。繼續(xù)支持期貨公司以多種方式增加資本金，為機(jī)構(gòu)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型提供資本支撐。要豐富中介機(jī)構(gòu)類型，培育專業(yè)交易商。